启晟汇碳中和领域投资可谓战绩斐然|世界快报

2022-12-12 14:30:57

启晟汇在新能源、碳中和领域投资可谓战绩斐然，不仅捕捉到多家行业龙头企业，而且是少数几家在新能源领域实现成功退出的投资机构。

【资料图】

启晟汇认为，对任何一个赛道的投资首先要关注两点：

一是所投赛道要具有充足的行业成长性。如果行业成长性不好，就算是长线投资都会赚不到多少钱，那样就失去了投资的意义，因此赛道的成长性非常重要。

二是所投赛道要具有前瞻性。我们投资的一些项目当时估值也许并不算低，也并不觉得项目就一定能够成功，但只要我们认为所投项目所处行业具有发展潜力，我们就会持续在这一领域进行投资。

另一方面，启晟汇看来，投资很大程度需要依靠于相对成熟又有狼性的投资人团队。

为了让优秀人才在启晟汇充分发挥自己能力与价值，启晟汇不断对组织架构进行优化，积极发挥团队骨干精英人才的作用。举例来说，投资非共识、投资拐点前夜，是很难的一件事情，团队会充分吸取骨干的看法，做出理性判断。

产品布局上，启晟汇围绕四条主线——被动、指数增强、主动量化和绝对收益展开，致力打造“集中优质赛道”。首先，启晟汇希望每一个产品长期维度投资都是具有生命力的，即特色鲜明且长期收益向上。其次，启晟汇会提前布局一些当前或许相对冷门，但未来需求有望大幅提升的产品。

具体投资实践中，启晟汇倾向于采用传统的多因子选股模型。具体涵盖4个部分，分别为风险预测模型、alpha模型（收益预测）、组合优化、收益与风险归因。启晟汇会深入研究并细化模型的每一个环节，并随着市场的变化对其进行改进，方向包括寻找新的方法、新的数据等。例如，近年来，启晟汇已将机器学习、大数据、高频行情数据、北向资金流向等融入传统模型中。

近年来随着传统投资信息有效性的下降，启晟汇在其投资模型中不断注入新信息，持续完善现有投资模块体系。另外，投资行业权重的调整可能主要依托模型完成。调整依据或与行业发展动量相关，但又绝非是简单的发展动量。因此，行业发展信息的持续更新以及投资权重的自适应调整或是产品稳定创造超额收益的关键所在。

以下是启晟汇的几个核心观点：

1、对新投资方向的成功预判，找准投资进入期实行非共识投资，高水平的投资团队以及机构架构体系，往往是一个团队或机构投资成功的关键。

2、只有拐点期、窗口期的非共识投资才更有可能捕捉到适合VC投资的最佳投资机会点。

3、VC投资时要会看终局，以类似复盘的形式从终局往回推，只要符合未来发展大趋势都可以尝试投资。

4、投资人要做到客观事实，能够认识到好的生意和好的方向并不等于好的投资机会，更不等于好的赚钱机会。

5、而对于创业者来说，创业的机会就是坚守、坚持，坚守自己最擅长的领域，坚守自己擅长的方向并持之以恒。

如今，启晟汇已经逐步构建起来一个内部组织内部全局配合的合作模式，让信息能够近乎无损的高效流动，让协作能够覆盖投资、募资、投后等各个业务领域，以专注专业致力于服务客户。以上仅为启晟汇观点，不做投资参考，欢迎各位业界精英一同探讨。

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